规避风险基金投资的技巧

来源:浙江金融资产交易中心 阅读数:3346 日期:2017-12-20

如何衡量基金风险系数

标准差即波动幅度,越大收益越高风险越大,β系数越大收益变化幅度相对大盘越大,越小相对大盘变化越小,如果是负值,则与大盘变动方向相反。不能根据一个指标决策,因为没有一个指标可以完全准确预测基金未来风险(半天白打了汗)

阿尔法系数是一投资或基金的绝对回报和按照β系数计算的预期风险回报之间的差额。简单来说,实际风险回报和平均预期风险回报的差额即α系数。简单理解:

α>0,表示一基金或股票的价格可能被低估,建议买入。亦即表示该基金或股票以投资技术获得比平均预期回报大的实际回报。

α<0,表示一基金或股票的价格可能被高估,建议卖空。亦即表示该基金或股票以投资技术获得比平均预期回报小的实际回报。

α=0,表示一基金或股票的价格准确反映其内在价值,未被高估也未被低估。亦即表示该基金或股票以投资技术获得平均与预期回报相等的实际回报。

假设有一投资组合,通过对其的风险水平分析,资本资产定价模型预测其每年回报率为14%。但是该投资组合的实际回报率为每年19%。此时,这个投资组合的α系数为5%(19%-14%),即表示该组合的实际回报率超过由资本资产定价模型预测的回报率5个百分点。

夏普指数是将基金的收益减去无风险投资收益,再除以基金的标准差。夏普指数越高,基金风险调整后的回报率越高。可用其在不同类型基金中进行比较。选择基金时,可以先按夏普指数进行排序,再对最好的几只基金做进一步研究。

明确投资目标和需要

根据投资目标的不同,可以将基金分为增长型基金、收入型基金和平衡型基金

增长型基金是指以追求资本增值为基本目标,较少考虑当期收入的基金,主要以具有良好增长潜力的股票为投资对象。

收入型基金是指以追求稳定的经常性收入为基本目标的基金,主要以大盘蓝筹股、公司债、政府债券等稳定收益证券为投资对象。

平衡型基金则是既注重资本增值又注重当期收入的一类基金。

一般而言,增长型基金的风险大、收益高;收入型基金的风险小、收益较低;平衡型基金的风险、收益则介于增长型基金与收入型基金之间。根据投资目标的不同,既有以追求资本增值为基本目标的增长型基金,也有以获取稳定的经常性收入为基本目标的收入型基金和兼具增长与收入双重目标的平衡型基金。不同的投资目标决定了基金的基本投向与基本的投资策略,以适应不同投资者的投资需要。

基金风险与投资人的合理匹配

基金风险具体包括五个风险等级:低风险等级(货币型保本型纯债型)较低风险等级(强债型)中风险等级(混合型)较高风险等级(偏股型)高风险等级(股票型)投资人风险承受力划分:由低到高保守型谨慎型稳健型积极型进取型

基金投资风险的规避技巧

对个人风险收益偏好要清楚了解(规划未来收入支出);定期定额是好方法(强制性定额投资可以帮助你在高点的时候少买基金份额,低点的时候多买长期以往可以使投资成本趋于市场平均水平,并获得长期上涨的平均收益我靠让存5~20年);通过组合投资分散风险(方向比较一致的基金最好不要重复购买我理解就是别重复买一个行业的);巧用风险指标规避基金风险;掌控基金类型,降低风险系数;考察下跌风险较低的基金(传统投资学通过考察基金过往的风险来衡量基金的风险水平,常用工具是标准差和下行风险系数);对收益率进行风险调整(直接以收益率高低进行业绩衡量存在很大弊端风险高收益高未必代表基金经理水平)

长期投资可降低风险

根据自己风险承受能力选基金;考虑基金投资期限;选择后端收费方式;优选伞形基金(伞式基金是指在一个母基金之下再设立若干个子基金,各子基金独立进行投资决策的基金运作模式。一是管理费低,二是在子基金);选精不选多(2~3只足够了,太分散可能影响整体收益。基金规模太大会摊薄业绩,规模太小波动就大,新基民最好选择规模为10~50亿的);不要轻易更换基金(短期表现不佳不要在意看中长期发展);慎选拆分,大比例分红分的基金(基金拆分就是将基金的份额按一定比例拆成若干份,拆分后原投资组合不变,份额增加而单位净值减少)

走出购买基金的误区

不要喜低厌高(开放式基金没有贵贱之分,基金管理人的能力和回报率才是取舍依据);不要喜新厌旧(新基金在相当长的发行期封闭期和建仓期里不会产生收益,增加了机会成本);不要用炒股思路(高抛低吸波段操作追涨杀跌逢高减磅短线进出);要合理组合(基金按比例配置基金受管理人政策投资理念等因素影响,业绩有很大波动,应该适时调整);切记跟风设定止损不唯数据论;不要不问费率(对国外基金的考察,运作费率为0.2%和5%时基金收益有很大差别,费率低绩效好的基金理财能力更强);要全盘统筹规划(基金公司背景,过往业绩,产品类型等进行比较根据自己的实际情况未来预期收益来购买理财产品)

 

 

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