基金投资的优势

来源:浙江金融资产交易中心 阅读数:3197 日期:2017-12-20

基金投资的优势所在:专家理财;基金组合分散风险;流动性强。

与股票相比的优势

基金由基金管理公司把投资人的分散资金募集到一起,投放到股票市场或债券市场。股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证,代表持有者即股东对公司的所有权。基金不需要缴纳印花税,买卖基金份额的差价收入以及基金分红暂免征收个人所得税,股票可能连续跌停,基金一天下跌2%很罕见,因为一支基金往往持有数十只股票。

与债券相比的优势

债券是政府,金融机构,工商企业等直接向社会借债筹措资金时,向投资人发行,并且承诺按一定利率支付利息,并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券投资相对稳定,但比基金收益低,规模较小,升息过程中固定收益的国债有贬值风险。

与外汇相比的优势

个人外汇买卖是指个人客户在银行进行的可自由兑换外汇或外币之间的交易。广义:一国拥有的一切以外币表示的资产。是指货币在各国间的流动以及把一个国家的货币兑换成另一个国家的货币,借以清偿国际间债权、债务关系的一种专门性的经营活动。实际上就是货币行政当局(中央银行、货币管理机构、外汇平准基金及财政部)以银行存款、财政部库券、长短期政府债券等形式所保有的在国际收支逆差时可以使用的债权。狭义:以外国货币表示的,为各国普遍接受的,可用于国际间债权债务结算的各种支付手段。

投资基金最怕市场不好的时候就赎回,那样成本永远在高位上,因为不管哪个市场都会有三五年的循环,只要定时定额布局,一定可等到多头的时候。

基金收益的分配与构成

基金收益包括基金投资所得红利,股息,债券利息,买卖证券价差,存款利息和其他收入。基金收益的构成包括利息收益,股利收益和资本利得。利息收益来自银行存款和所投资的基金债券。股利收入来自在一级二级市场购股并持有而获得的收益,包括现金股利和股票股利。资本利得来自证券买卖的价差。

基金进行收益分配的前提是基金当年收益弥补上一年度亏损后才可进行当年收益分配。如果当年基金投资亏损,则不进行利益分配。开放式基金可以选择再投资的方式分配基金收益,即将分得的收益再投资于基金,折算为等额的新的基金单位。

如何计算基金收益率

在持有期内主要通过基金的分红来获得收益,在赎回的时候,如果基金份额高于认购申购时的基金份额净值,所得价差也是获利来源之一,再扣掉相应的认购申购赎回手续费就是正真的收益。

假设甲乙丙三人分别从1元,1.5元,2元买进10000股,那么他们三人持股成本是:甲10000元,乙15000元,丙20000元。股价涨到3元时,公司提出年终分红方案,每股送0.2元,也即每人会得到2000元红利,分红后他们每人还是持有10000股,但是持股成本却变成了甲8000元,乙13000元,丙18000元。持股数不变意味持股权益就没变,但持股成本变低就可以理解为受益。就算以后股价回落到他们当初的买入价,他们每个人还是都有2000赢利,所以,分红是实实在在都分到手了的。

假设某分司以1元/股的价格发行1亿股,募集到资金1亿元,此后开始运作这1亿资金,使其像雪球一样越滚越大,当资金扩大到1.5亿元时,理论上其股票的对应价值(注意是价值)应该是1.5元/股,当资金扩大到2亿元时,其股票的对应价值是2元/股,同理当资金扩大到3亿元时,股票的对应价值是3元/股。此时,公司提出每股0.2元的分红方案,即拿出2000万来分红,显然,分掉这2000万以后,公司的资金实际上只剩下2.8亿元,那么公司资金对应的股票价值应该是2.8元/股。按照投资原理来分析,股票的价格应该等同于股票的价值,那么,分过红后,股票价格应该和股票价值的处理方法一样作下调处理,这一理论反映到实体市场上就是除息动作。

单期分红数量对投资者到期收益率的贡献很小,基金只有使每期的分红都保持较高的水平,才能使到期收益率大幅提高。一般来说,分红数量越多,基金组合调整的幅度就越大,对基金未来的影响就越大。因此投资水平低得经理倾向于少分,水平高的经理由于能把调整的影响降到最低和对未来盈利能力有信心,加之为了在市场上树立良好的形象,相同条件下就会倾向于多分。

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